Knock In Fx Opções

Opção Knock-In O que é uma Opção Knock-In A knock-in opção é um contrato de opção latente que começa a funcionar como uma opção normal (knocks in) apenas uma vez que um certo nível de preço é atingido antes da expiração. Knock-in opções são um tipo de opção de barreira que pode ser tanto down-and-in opção ou uma opção up-and-in. Uma opção de barreira é um tipo de contrato em que a recompensa depende do preço dos títulos subjacentes e se ele atinge um determinado preço dentro de um período especificado. BREAKING DOWN Opção Knock-In Existem dois tipos principais de opções de barreira: knock-in e knock-out opções. Tecnicamente, uma opção knock-in é um tipo de contrato que não é uma opção até que um determinado preço é cumprido, por isso, se o preço nunca é alcançado é como se o contrato nunca existiu. No entanto, se o activo subjacente atinge uma barreira especificada, a opção knock-in entra em vigor. A diferença entre uma opção knock-in e knock-out é que uma opção knock-in entra em vigor somente quando a segurança subjacente atinge uma barreira, enquanto uma opção knock-out deixa de existir quando a segurança subjacente atinge uma barreira. Por exemplo, suponha que um investidor adquira um contrato de opção de venda com um preço de barreira de 90 e um preço de exercício de 100, quando o título subjacente estava negociado em 110, com três meses até a expiração. Se o preço do título subjacente atingir 90, a opção entra em vigor e torna-se uma opção de baunilha com um preço de exercício de 100. Posteriormente, o detentor da opção tem o direito de vender o activo subjacente ao preço de exercício de 100. Opção de venda permanece ativa até a data de vencimento, mesmo que o valor subjacente rebotes de 90. No entanto, se o activo subjacente não cair abaixo do preço de barreira em qualquer ponto durante a vida do contrato, a opção para baixo e para dentro expira sem valor . Opção Up-and-In Ao contrário de uma opção down-and-in, uma opção up-and-in entra em vigor somente se a barreira for atingida, que é maior do que o preço dos ativos subjacentes. Por exemplo, suponha que um comerciante adquira uma opção de compra up-and-in de um mês em um ativo subjacente quando estava negociando a 40 por ação. O contrato de opção de compra up-and-in tem um preço de exercício de 50 e uma barreira de 55. Se o ativo subjacente não chegar a 55 em qualquer ponto durante a vigência do contrato de opção, expiraria sem valor. No entanto, se o subjacente subiu para 55 ou maior, a opção de compra viria à existência. Opções Knock-In FX Uma opção FX Knock In é uma opção que ganha vida, ou seja, Knocks In, quando uma determinada barreira é atingido. Se a barreira nunca for alcançada, a opção expirará automaticamente sem valor, pois sem atingir a barreira, ela nunca existe. Se a barreira é atingida, a opção choca e seu valor final dependerá de onde a taxa spot se estabelece em relação à greve. Eles são, portanto, substancialmente mais baratos do que opções de FX ordinárias. FX Knockouts fazem parte da família Barrier Option (veja quotBarrier Optionsquot). Onde a barreira em uma batida na chamada está acima do ponto, é chamado um quotUP e em CALLquot. Onde a barreira está abaixo do ponto, é uma quotDOWN AND IN CALLquot. Um investidor pode ter a opinião de que o USD vai comércio gama contra o YEN nos próximos seis meses (99,00 local atual). No entanto, eles observam os mercados técnicos e acreditam que se o USD exceder 105,00 ele vai subir drasticamente para 120. Uma opção de compra de USD 6 mês ordinária em uma greve de 99,00 custaria 3,50. A alternativa é comprar um USD na chamada de dinheiro (99,00) com um golpe em em 105,00, ou seja, um up e na chamada. Isso reduziria o prêmio para apenas 1,80 com o seguinte resultado: Se o USD fortalecer, mas nunca comércios acima de 105,00 ao longo da vida da opção, a chamada vai expirar sem valor. Se o USD se fortalecer acima de 105,00 em algum momento ao longo da vida da opção, a chamada se comportará como uma chamada comum eo investidor irá exercer a chamada e fazer algum lucro como a chamada normal. Se o USD não fechar acima da greve de chamada (99,00), a opção expirará sem valor como uma opção comum. Assim, a chamada Knock In é muito atraente se acreditarmos que uma pausa de 105,00 confirma uma nova tendência de alta no dólar, como o prémio é mush mais barato. Como a opção está morta até que ele bate na vida, o prémio é reduzido drasticamente. Como a opção pode ser batido em qualquer momento ao longo da vida da opção, a característica knock in é muito sensível à volatilidade do instrumento subjacente e é mais sensível do que uma opção comum. Isso explica a dramática redução do prêmio. Este é um instrumento ideal para clientes avessos ao risco, como o prêmio muito menor significa que a perda potencial é muito menor do que as opções comuns. É também ideal onde a ruptura de uma barreira é vista como confirmando uma nova tendência. O prêmio reduzido dá ao investidor uma posição mais alavancada (isto é, eles farão um retorno maior percentual de pequenos movimentos do que com uma opção comum). Diminuir drasticamente os prémios Menor perda potencial Mais alavancagem para pequenos movimentos Knock in recurso reduz potenciais upside de grandes movesKnock-Out opção O que é uma Knock-Out opção Uma knock-out opção é uma opção com um mecanismo embutido para expirar sem valor se um especificado Excedido. Uma opção knock-out define um limite para o nível que uma opção pode alcançar no favor dos titulares. Como knock-out opções limitam o potencial de lucro para o comprador de opção, eles podem ser comprados por um prêmio menor do que uma opção equivalente sem estipulação knock-out. BREAKING DOWN Opção Knock-Out Uma opção knock-out é um tipo de opção de barreira e pode ser negociado no mercado de balcão. Opções de barreira são tipicamente classificados como knock-out ou knock-in. Uma opção knock-out deixa de existir se o activo subjacente atingir uma determinada barreira predeterminada durante a sua vida útil. Contrariamente a uma opção knock-out, uma opção knock-in só entra em vigor se o activo subjacente atinge um preço de barreira predeterminado. Por exemplo, um escritor de opção pode escrever uma opção de compra em um estoque de 40, com um preço de exercício de 50 e um nível de knock out de 60. Esta opção só permite que o titular da opção de lucro até 60, momento em que a opção expira sem valor , Limitando o potencial de perda para o gravador de opções. Knock-out opções são consideradas opções exóticas. E eles são usados ​​principalmente para commodities e opções de moeda. Tipos de opções Knock-Out Uma opção down-and-out é um tipo de knock-out opção. Uma opção de barreira para baixo e para baixo dá ao detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente a um preço de exercício predeterminado se o preço dos ativos subjacentes não ficar abaixo de uma barreira especificada durante a vida útil das opções. Se o preço dos ativos subjacentes cair abaixo da barreira em qualquer ponto da vida das opções, a opção deixa de existir e é inútil. Por exemplo, suponha que um investidor adquira uma opção de compra de baixo e alto em uma ação que está negociando em 60 com um preço de exercício de 55 e uma barreira de 50. Suponha que as ações sejam negociadas abaixo de 50 antes da expiração da opção de compra. Por conseguinte, a opção de chamada para baixo e para fora deixa de existir. Ao contrário de uma opção de barreira para baixo e para baixo, uma opção de barreira de alavanca dá ao detentor o direito de comprar ou vender um ativo subjacente como um preço de exercício especificado se o ativo não tiver ultrapassado uma barreira especificada durante a vida útil das opções . Uma opção up-and-out é apenas nocauteada se o preço do ativo subjacente aumenta acima da barreira. Suponha que um investidor compra uma opção de venda up-and-out em um estoque com um preço de exercício de 30 e uma barreira de 45. Suponha que o estoque estava negociando a 40 por ação quando o investido comprou a opção de venda up-and-out. Ao longo da vida da opção, o estoque negociado acima de 45, mas vendeu fora de 20 por ação. Portanto, a opção expiraria automaticamente sem valor.